女扮男装的小歌迷林子颖（袁咏仪 饰）混入乐坛，历经诸多波折，最终和金牌监顾家明（张国荣 饰）成为了一对性别界限模糊的爱侣。林子颖在顾家明爱情的滋养与事业的助力下，竟然荣获最受欢迎男歌星奖，一时风头无两。然而她也因此骑虎难下，性别真相迟迟难以公布。 传说中的百变巨星方艳梅（梅艳芳 饰）重出江湖，令人惊讶的是，她与顾家明、林子颖同时产生了感情。方艳梅在周游列国后，再次回到香港。她结识了女扮男装的新进歌手林子颖，二人感情融洽，方艳梅还似是而非地爱上了林子颖。后来她知晓了林子颖的真实身份，但仍庆幸能与她相识，因为她想让林子颖知道，这世界上仍存在纯真的“小白兔”。最后，方艳梅再次收拾行囊，继续她四处漂泊的生活。