医生威廉姆（汤姆·克鲁斯 Tom Cruise 饰）带着太太（妮可·基德曼 Nicole Kidman 饰）参加他一位主顾——当地一位名流家中举办的晚会，在晚会上他偶遇大学同学尼克，尼克在晚会上担任钢琴师。当晚，威廉姆因公外出，处理完公事在一家酒吧再次碰到尼克。尼克向他透露有一场秘密舞会，舞会上所有人都身着晚礼服、戴着面具，还有许多裸体美女。威廉姆好奇心作祟，再三央求尼克，尼克告知了他舞会举办地址和入门暗语。威廉姆匆忙准备后，开启了一场如梦似幻的冒险之旅，整个过程诡异神秘，背后的玄机让人难以捉摸。