上集：崆峒派的甘瘤子与红莲寺方丈知圆相互勾结，干尽了奸淫掳掠等坏事。巡抚卜文正奉命微服去侦查他们的罪行。甘瘤子想招揽流落街头卖艺的桂武，还打算把女儿甘联珠许配给他。昆仑派师祖吕宣良和弟子红姑将甘瘤子的丑恶底细告诉了桂武，桂武不愿同流合污，决定和甘联珠一起出走。二人与甘家众人展开苦战，最终成功逃脱，转而投入昆仑派笑道人门下。卜文正的身份被红莲寺僧人识破，生命危在旦夕，红姑带领桂武、甘联珠前去营救，冲破重重机关后火烧了红莲寺。笑道人与甘瘤子的师兄哭道人展开对决，天地为之变色，哭道人惨败，和甘瘤子逃走了。 下集：甘瘤子和崆峒派的哭道人邀请兄长刘鸿采一同对付昆仑派。刘鸿采正在苦练百魂旙，十年来杀害了无数壮丁，如今只差两个亡魂。笑道人算出了刘鸿采的恶行，派师叔红姑、桂武及其爱人甘联珠去仗义除奸。三人不是对手，甘联珠、红姑被逼吞服转性丸，桂武被囚禁起来，刘鸿采还利用红姑去勾引壮丁。 正道的陈友兰和红姑有宿世姻缘，被红姑诱骗，供刘鸿采祭旙。就在刘鸿采正要摄取桂武、陈友兰魂魄的时候，笑道人赶到击退了刘鸿采。刘鸿采请来师妹逍遥仙姑，用天网生擒了笑道人等人。