该剧围绕古代传奇女侠李四娘展开一段传奇经历。有诗云：挥剑断水，水更流，血溅四方；收刀看山，山在天，玉女情仇。 明嘉历年间，从长白山赶赴广东参加武林大会的武林顶尖高手敖龙，带着师弟王虎在客栈轻松击败“山西五虎”。这一幕被暗中观察的客栈老板娘李四娘看在眼里，她对敖龙心生好感。敖龙没能抵御住诱惑，与李四娘共度一夜。 次日，敖龙带着徒儿前往玉女山庄，找庄主杨夫人报两年前的仇。一番惊心动魄的打斗后，师弟王虎觉得事有蹊跷，便提议在武林大会上解决两家的恩怨。 武林大会由盟主齐大侠主持。敖龙在大会上并未提及与杨夫人的仇怨，这让杨夫人十分诧异。此时，有两个因家中鸡鸭被偷抢而来寻求解决办法的人来到大会。齐大侠敏锐地察觉到杀机四伏，一场武林浩劫或许即将降临。 夜间晚宴时，有人提出重选新盟主。武林群雄大多力推齐大侠连任，唯有敖龙反对，众人不欢而散。宴会上，酒后的李四娘行为亲密……