东北沦陷后，上海滩如唇亡齿寒，人人自危。日本特高课为破坏日益高涨的国共合作呼声，使出各种手段进行挑拨。此时，一箱突然出现的红药，让本就复杂的局势更添迷雾，也改变了众人的命运。 军统遭遇军火在眼皮底下被炸的情况，其银行四元钱庄莫名亏空。上海滩大亨陆生也麻烦不断，他的烟土在自家地盘被劫，得力助手胡子明被抛尸江中。军火案目击者李连长遭暗杀，他的死致使陆生的运货路线暴露，帮陆生运烟土的爱国画家杨公民被捕。 这一连串事件让陆生和军统处长吴起忧心忡忡，陆生损失巨大。而且，夹杂在烟土中的一箱药使陆生染上通共嫌疑，他与吴起的误会也越来越深。 吴起老谋深算，善于用人。他让追随多年的龚胜去筹措军费，挑选情报精英王一川担任特别行动小组组长，负责调查杨公民一案。然而，王一川的爱国热情超出了他的掌控，让他有些头疼。 王一川来到上海后，便与龚胜、杜凤、涂经纬等人产生了纠葛。龚胜嫉妒他受吴起重用……