这部作品以吴越争霸为历史背景，彼时吴国强大而越国弱小。勾践为击败夫差，采纳了范蠡的计策。就在即将成功之际，越国在铸剑和剑术方面遭遇挫折。吴国剑士不仅剑锋利、剑术精湛，还善于运用兵法，越国剑士难以抗衡。此时，放羊女阿青轻松击败了吴国八剑士，范蠡觉得她十分奇特，便将阿青接到府邸，让越国剑士得以观摩到“神剑”的影子。仅凭借这“神剑”的影子，越国的剑术便已无敌于天下。另一方面，在薛烛的指导下，越国打造出千万把利剑。时机成熟，勾践按捺不住，最终大破吴军。而在范蠡心中，攻破吴国并非唯一目标，他更渴望见到被献给夫差的美女西施。当两人见面时，阿青出现了，因为她已爱上范蠡，便用剑气伤了西施。但最终，阿青因西施的美貌而黯然离开…… 这部小说是金庸所有武侠作品中历史年代最早的一部，《射雕英雄传》中出现过“越女”武功传人，所以真正的金迷不会忽视它；而且“越女”故事发生在吴越战争时期的江南。