武林中流传着《迦兰经注》是武学奇书的说法，众多人为争夺此书，引发江湖血雨腥风。名侠常广源痴迷武学，在万象国盗取《迦兰经注》时，邂逅了国师之女沙妃丽（欧阳佩珊）。二人情投意合，沙妃丽果断带着这本武学奇书与常广源私奔。本应是令人艳羡的一对，但常广源整日沉迷武学，冷落了沙妃丽。沙妃丽一气之下，逆练《迦兰经注》中的武功口诀后离家出走。此口诀顺练能修身养性，使人愈发正直；倒练则会走火入魔，让人凶性大发。最终，常广源成为备受称赞的一代儒侠，沙妃丽却成了令人惧怕的一代女魔头。 常广源收张庭迁为徒，张庭迁学成下山途中，偶遇一位在河边跳舞的少女（刘美娟饰），惊鸿一瞥间便对她一见钟情。这位少女是屠龙堡的舞女，痴迷于舞蹈。回到堡中后，她无意间遇见少堡主屠琛，从此芳心暗许。可她明白两人地位相差悬殊，在一起无望。红叶堡与屠龙堡世代为敌，征战不断。为避免双方生灵涂炭，红叶堡……