故事围绕两大高手司马纵横（刘江）与洪震（罗乐林）的决战展开，司马纵横击败洪震，废其武功后将他送往无我岛教化。皇极神算姚康节算出司马纵横日后定会称霸武林且祸害江湖，司马纵横为防秘密泄露，欲杀姚康节灭口。姚康节抱着女儿姚平逃命，登上司马纵横的船，与洪震一同被送往无我岛。途中遭遇风暴沉船，司马纵横以为众人皆死，便放下心来，实际上他们逃到了一座孤岛。 七年后，姚平（梁小冰）长大成人，回到中原向司马纵横报仇。她四处散播预言图，令司马纵横忧心不已。司马纵横下令抓捕散布谣言之人，市井小子骆风（郭富城）无辜受牵连。为求保命，骆风投靠红袍侠使者兀述，却被方靖（戴志卫）、司马秋惜（刘秀萍）夫妇误认作歹人追杀。司马纵横为从骆风口中查明真相，安排他到山庄接受感化。 姚康节另有一子姚力行（林文龙），由朱皇抚养长大。姚力行天生带有魔性，为了名利权力，逐渐坠入魔道。而骆风接连遭遇奇遇，武功大幅精进，还与姚平、赫连勃勃（袁洁莹）以及凌湘（蔡少芬）陷入一段多角恋情。赫连勃勃的父亲蒙逊（梁家仁）爱上了凌湘的母亲。后来，凌湘因得不到骆风的爱，与姚力行同流合污，祸害武林，骆风……