故事背景设定在南宋末年，郭靖（张智霖 饰）和杨康（罗嘉良 饰）分别为郭、杨两家的最后传人。郭靖在大漠长大，经高人悉心指点苦练武艺，为人忠厚且正直。杨康则被金人完颜洪烈（王伟 饰）收养，成了太子。 一日，郭靖南下，结识了机灵聪慧的黄蓉（朱茵 饰）。随着相处，二人感情渐浓，最终走到了一起。在此期间，郭靖还得到北丐洪七公（刘丹 饰）和周伯通（黎耀祥 饰）的教导，分别学会了江湖失传已久的降龙十八掌和九阴真经。一次意外，杨康得知完颜洪烈是自己的杀父仇人，但在利益诱惑下，他认贼作父，还与邪恶的西毒欧阳锋（朱铁和 饰）勾结，妄图从郭靖手中夺取武林秘籍。