元朝末年，失传已久的屠龙刀和倚天剑重现江湖。传说若能同时拥有这两件宝物，便可破解一个惊天秘密。此消息一出，武林中各路人物都按捺不住，纷纷打起了主意。张三丰（张瑛 饰）的五弟子张翠山为调查师兄被暗算的真相下山，途中结识了殷素素。之后，他们被金毛狮王谢逊（罗烈 饰）胁迫到一座孤岛上，在那里两人结婚并生下儿子张无忌（尔冬升 饰）。 十年转瞬即逝，当张翠山等人重返武林，却发现一切早已物是人非。张翠山和殷素素为了守住屠龙刀的下落，在众人的围攻下不幸身亡，年幼的张无忌也身受重伤。