故事背景设定在1932年日本强占时期的首尔。从日本美术留学归来的本雄（金秀哲 饰），在归国展示会上结识了青年诗人李箱（金甲洙 饰），并对其极为欣赏，随后开始提携照顾李箱，为此做出诸多牺牲，甚至放弃了自己的爱情。患有慢性结核的李箱，来到本雄为他安排的疗养处养病，在这里结识了妓生锦红（李知恩 饰），并逐渐陷入其中，过上了放纵的生活。锦红那独特的魅力，也让本雄深深着迷，但在李箱和锦红之间，他陷入了艰难的抉择。后来，因诗歌《乌瞰图》，李箱遭遇了文学创作危机，与此同时，他与锦红也发生剧烈争执后分开。为帮助日益消沉的朋友，本雄前去寻找锦红，然而锦红却拒绝回来。最终，始终未曾忘记锦红的本雄，带着已逝李箱的遗物，再次踏上寻找锦红的旅途……