济公惩戒了调戏良家妇女的沈知县之子，沈知县便拘捕了灵隐寺住持，要求济公拿银两相赎。济公大闹公堂，好好戏弄了沈知县一番。白兔精姊妹为报答朱元武的救命之恩，化作白妙霞、白巧云主仆，住在武家附近。武对霞一见钟情，每晚都与她相聚到天亮。武坚持要娶霞，武父发现霞、云是妖精，便请济公来收服她们。霞、云不敌济公，霞还受了重伤，匆忙逃走。武和云去求济公，济公被他们的真诚打动，答应救霞，但霞最终在产子后死去。恰好与霞容貌相同的村女何彩英病逝，济公施展借尸还魂之术，让霞借助英的肉身复活，武和霞得以再续前缘；济公则收云为徒，一同返回灵隐寺。