五岳派弟子司马长青奉师命下山寻找师叔叶天龙。途中，他拔刀相助一对卖艺父女，由此与恶霸邱大鹏结下仇怨。司马长青投宿黑店时险些遇害，幸好得到卖艺父女的搭救，这时他才知道这对父女正是叶天龙及其女儿凤珠。司马长青与凤珠早有婚约，于是二人结伴闯荡江湖，途中又遇到邱大鹏勾结五岳派叛徒魏人杰作恶。叶天龙处死了魏人杰，魏人杰的师傅金瘤翁受邱大鹏唆使，想要杀害司马长青和凤珠，二人幸得独臂神尼相助才得以脱险。此时，五岳派的众英雄赶到，金瘤翁与同门兄弟冰释前嫌，愤怒地杀死了邱大鹏。司马长青也从师傅口中得知了自己的身世，与独臂神尼母子相认，并且在同门的帮助下为父报仇。