姚荫常常年在上海经商，他在家乡已有妻室何氏，却又另娶顾杏钗为妾，还和她生下了庶生、庶珍两兄妹。一次姚荫常回乡，正赶上发妻何氏卧病在床，何氏见到丈夫带着妾室回来，受刺激病情加重，弥留之际叮嘱杏钗要善待自己的独子伯灵。 有一天，荫常的表弟严尚屏带着妹妹蕊珠前来探访，庶生对蕊珠一见钟情，可杏钗却想把蕊珠许配给伯灵，尚屏也表示赞同。庶生眼见爱人要嫁给兄长，愤而离家，去拜访同学司徒剑寒。此时剑寒已将房子卖给了交际花关香，关香见庶生年少英俊，便留他在家中暂住。 伯灵得知此事后，担心弟弟误入歧途，就和剑寒设计让庶生和关香分开，庶生果然中计，与关香断绝了关系。后来关香得知是伯灵设的计，愤怒地找他纠缠，在争斗中被其助手误杀，真凶逃走，伯灵却被抓了起来。 战争爆发，监狱被炸毁，伯灵得以逃脱，途中与庶珍相遇。他们听闻有人招聘送丧人员，便前去应聘。到达姚家后，才知道病逝的是父亲，伯灵伤心不已，转身离开。杏钗追出去时，被车撞倒，而司机正是庶生。最后，经尚屏和蕊珠调解，伯灵与庶生……