二战刚结束后的破败日本，复员归来的健二有个无依无靠的爱人，即渔师的女儿トキ，然而她却行踪不明。幸运的是，叔父源市出于利害关系，让健二和一直爱慕他的网元之女お栄成婚。健二虽心里不情愿，还是乘坐着ポンポン渔船前往结婚会场。就在这时，海底突然传来阴森的声音“健ちゃんを返せ！”，随后トキ浮了上来，抓住健二的手臂，瞬间又消失在了海中。当时，濑户内海有不少觊觎走私船的海盗船横行，其中有一艘很奇特的船，在海盗船出现前，总会有一个裸女先出现在目标船的甲板上，而且只拿走一半货物。这艘船的首领正是健二和トキ，他们的船渐渐被称为人魚号。另一方面，和健二的婚事告吹的お栄，一心爱慕着健二，为了抓住他，在船只往来频繁的高松的亲戚家见晴亭进行监视。而人魚号的……