1941年的一个夜晚，日本驻南京派遣军最高长官加藤鹰雄（原名：武藤一郎）来到斧头帮（又名：三联帮）头目黄师爷（原名：黄四）开办的民众乐园夜总会，参加开业庆典。他在所谓的南京“社会名流”面前，炫耀“剿灭”南京地下党总部的“战绩”。 此时，在敌人围剿中唯一幸存的新晋地下党同志沈念初（化名：王一曼），因与上级组织失去联系，独自潜入夜总会。期间，一位神秘人暗中告知王一曼加藤的位置。王一曼乔装成酒水服务员，进入加藤的包房，无意间听到加藤和美国商人比尔正在谈论石油交易的事情。原来，加藤从中国搜罗了十吨黄金，存放在东亚银行，准备私下向美国商人购买石油，以支持战争消耗。