初入江湖且立志成为“盗帅”的楚留香（郭品超 饰），偶然结识了女扮男装的神水宫新任教主慕千羽（康宁 饰），二人一见如故。此时，东瀛浪人天枫十四郎对神水宫的“天一神水”垂涎已久，妄图将其作为入侵中原的利器。在几番激烈争夺后，楚留香和慕千羽不幸落入天枫十四郎的阴谋陷阱，沦为全武林追杀的目标。同时，神水宫严禁与男子通情的宫规，也为他们的感情之路增添了难以跨越的阻碍……