马德元为救未婚妻不幸被杀，其弟马永贞为了替兄长报仇，带着妹妹马素贞前往上海寻找仇家。在上海街头，他们巧遇师叔梅良及其女儿梅春芳正在卖艺。不久后，梅良因病伤离世，春芳便跟随永贞兄妹二人一同流落江湖。永贞因仗义救助贫困之人，与黄洪、白达理等恶霸结下仇怨。白达理先是派人暗杀永贞，但未能得逞，接着又企图掳劫素贞和春芳。所幸二人成功脱险，并且得知白达理就是杀害德元的凶手。此时永贞身负重伤，素贞和春芳决定在夜间闯入白府报仇。素贞不幸被擒，春芳乔装成丫头混入白府，打算作为内应营救素贞，过程中险些被识破，幸好得到三姨太暗中相助才得以脱险。原来，三姨太就是德元的未婚妻许静雯，她虽曾被奸污，但一直伺机报仇。白达理察觉静雯的心意后，欲将她杀害泄愤，好在永贞及时赶到，救出了素贞和春芳，然而静雯却不幸惨遭杀害。永贞手刃仇人后，愤而离开上海，返回山东。